聯發科（2454）8月營收重回百億，為電子業帶來些許曙光，但花旗環球認為晶圓雙雄下季出貨量將開始衰退。瑞銀半導體分析師程正樺進一步分析，明年全球半導體產業年增率僅2%，多數晶圓代工業者明年必須面臨獲利衰退的窘境。
瑞銀預估，台積電（2330）今、明年每股純益分別為5.5元、5.1元；聯電（2303）也難逃明年獲利下滑的趨勢，預估今、明年每股純益分別為1.5元、1.3元。外資主管說，未來加碼買進晶圓雙雄的機率不大。
外資近期陸續減碼晶圓股，光是昨天就賣超台積電2萬5,496張，其中瑞銀賣超逾3萬張，外資對晶圓代工的賣超動作，也拖累台股昨日欲振乏力。近五個交易日，外資累計賣超台積電6,168張，賣超聯電1萬3,021張。
雖然瑞信證券對聯發科營收回溫，以調升目標價來回應，但瑞信並非全然翻多，強調依過去歷史經驗，聯發科只要在十一黃金周之後，營收衰退幅度就會擴大，必須追蹤今年是否仍會按過去的軌道走。
就整個電子業，外資仍然維持高度存疑，目前選股偏向傳產及金融類股。下游NB相關族群，花旗環球台股研究部主管谷月涵提出最新觀察指出，NB個股受到蘋果影響愈來愈大，甚至以iPad效應（The iPad Effect）來形容電子下游現狀，能接到蘋果訂單的營收亮眼，與iPad打對台的營運較辛苦。
【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2010.09.09 03:38 am
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